ITC (BUY) – กำไร 3Q24 แข็งแกร่ง เป็นไปตามคาด – Target Price Bt34.00, Price Bt23.60
Results Comment
- กำไรสุทธิอยู่ที่ 976 ลบ. หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติอยู่ที่ 1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 58% y-y แต่ลดลง 8% q-q กำไรเป็นไปตามที่เราคาดไว้
- ยอดขายในเทอมดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 12% y-y และ 2% q-q ในขณะที่ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ราคาขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากกำไรจากตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงระดับพรีเมียมที่เพิ่มขึ้น
- อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 30% เทียบกับ 19.2% เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากผลกระทบจาก operating leverage สัดส่วนอาหารสัตว์พรีเมียมที่เพิ่มขึ้น และความพยายามลดต้นทุนภายในของ ITC อัตรากำไรคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แม้ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่า แต่ ITC ก็ได้ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและดำเนินการลดต้นทุน
- อัตราส่วน SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 9.2% จาก 6.7% เมื่อปีที่แล้ว และ 8.5% ในไตรมาสที่แล้ว ITC ได้ออกผลิตภัณฑ์ใหม่และส่งเสริมการขายให้กับลูกค้าอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกันก็เพิ่มพนักงานขายด้วย
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……