MEGA (BUY) – กำไร 3Q24 อ่อนแอกว่าคาด – Target Price Bt45.00, Price Bt37.50
Results Comment
- กำไรสุทธิอยู่ที่ 383 ลบ. หากไม่รวมการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติอยู่ที่ 541 ลบ. ลดลง 5% y-y แต่เพิ่มขึ้น 3.5% q-q กำไรต่ำกว่าคาดในระดับอัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งได้รับผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาท และการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร ที่มุ่งกระตุ้นความต้องการในตลาดหลักที่อ่อนแอ
- รายได้จากธุรกิจผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าเติบโต 6.6% y-y และ 3.8% q-q แม้ว่าอำนาจซื้อของผู้บริโภคจะอ่อนแอ แต่ความต้องการผลิตภัณฑ์ทางเภสัชกรรมยังคงแข็งแกร่ง
- การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทางเภสัชกรรมและ FMCG เพิ่มขึ้น 2% y-y แต่ลดลง 1% q-q ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายในการนำเข้าสินค้า FMCG เนื่องจากข้อจำกัดที่เข้มงวดในการนำเข้าสินค้าจากเมียนมาร์
- อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 42.3% จาก 44.6% ในไตรมาสที่ผ่านมา เนื่องจากเงินบาทที่แข็งค่า อัตรากำไรใกล้เคียงกับ 3Q23
- ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารเมื่อเทียบกับยอดขายทรงตัวที่ 27.5%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……