BDMS (BUY) – กำไร 3Q24 สูงเป็นประวัติการณ์ ตามคาด- Target Price Bt39.00, Price Bt25.75
Results Comment
- BDMS รายงานกำไร 3Q24 ที่ 4.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9% y-y และ 27% q-q ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเราและการคาดการณ์ของตลาด
- ปัจจัยหลักหนุนการเติบโตของกำไร y-y คือรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น รายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง ในขณะเดียวกัน การเติบโตของกำไร q-q ที่แข็งแกร่งเกิดจากปัจจัยฤดูกาล
- รายได้เติบโต 6% y-y และ 10% q-q เป็น 2.7 หมื่นลบ. ใน 3Q24 รายได้ที่เติบโตได้แรงหนุนจากผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติ รายได้ผู้ป่วยชาวไทยเติบโต 6% y-y และ 11% q-q ใน 3Q24 รายได้ผู้ป่วยต่างชาติเติบโต 8% y-y และ 7% q-q (กาตาร์ จีน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เติบโต 47% 32% และ 29% y-y)
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 15.3% ใน 3Q24 ซึ่งทรงตัว y-y แต่เพิ่มขึ้นจาก 11.7% ใน 2Q24 อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก q-q นั้นเกิดจากช่วงไตรมาส 3 เป็นช่วงไฮซีซั่นและการประหยัดจากขนาด
- กำไร 9M24 คิดเป็น 73% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีเมื่อเทียบ y-y ต่อเนื่องไปใน 4Q24F เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” BDMS
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……