THG (SELL) – กำไร 3Q24 อ่อนแอ ต่ำกว่าคาด- Target Price Bt25.00, Price Bt16.90
Results Comment
- THG รายงานกำไรปกติ 34 ลบ. ใน 3Q24 ลดลง 89% y-y และ 22% q-q เมื่อรวมตั้งสำรองพิเศษสำหรับ UCEPCOVID. และหนี้สูญอื่นๆ แล้ว THG รายงานขาดทุนสุทธิ 352 ลบ. ใน 3Q24 ลดลงจากกำไรสุทธิ 310 ลบ. ใน 3Q23 และ 43 ลบ. ใน 2Q24
- กำไรที่อ่อนแอ y-y เนื่องจากรายได้จากธุรกิจโรงพยาบาลที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น กำไรที่อ่อนแอ q-q เนื่องจากอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลที่เพิ่มขึ้น
- รายได้โรงพยาบาลลดลง 9% y-y แต่เพิ่มขึ้น 10% q-q เป็น 2.3 พันลบ. ใน 3Q24 รายได้ที่ลดลง y-y เนื่องมาจากรายได้จากโรงพยาบาลธนบุรีบำรุงเมืองที่ลดลง
- THG มีรายได้ 15 ลบ. จากการขายโครงการ Jin Wellbeing County ใน 3Q24 เพิ่มขึ้น 153% y-y แต่ลดลง 33% q-q จำนวนการขายยูนิตที่พักอาศัยอยู่ที่ 3 ยูนิต ใน 3Q24 เทียบกับ 1 ยูนิต ใน 3Q23 และ 4 ยูนิต ใน 2Q24
- กำไร 9M24 คิดเป็น 16% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราเห็นความเสี่ยงด้านลบต่อประมาณการกำไรของเรา เราจึงคงคำแนะนำ “ขาย” THG
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……