Results Comment

• ITC รายงานกำไรสุทธิ 793 ลบ. หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 826 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% y-y และเพิ่มขึ้น 5% q-q โดยกำไรออกมาสูงกว่าที่เราคาดเล็กน้อย จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด
• ยอดขายในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐเติบโต 7% y-y และ 3% q-q โดยผลิตภัณฑ์ขนมสัตว์เลี้ยง (pet treat) เติบโตแข็งแกร่ง จากพฤติกรรมการให้อาหารเป็นครั้งคราว ซึ่งช่วยชดเชยยอดขายอาหารแมวที่ลดลง อันเป็นผลจากความอ่อนแอของตลาดในเอเชีย ซึ่งเราเชื่อว่าเกิดจากการบริโภคที่ชะลอตัว
• อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.8% เทียบกับ 25.5% ใน 4Q24 และ 25.4% ใน 3Q25 แม้เงินบาทจะแข็งค่า โดยกลุ่มผลิตภัณฑ์ขนมสัตว์เลี้ยง (pet treat) ที่เติบโตดี เป็นสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงกว่า
• สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A/Sales อยู่ที่ 10.7% ใน 4Q25 ทียบกับ 11.2% ใน 4Q24 เนื่องจาก ITC สามารถประหยัดต้นทุนได้มากขึ้นจากแผนปรับโครงสร้างธุรกิจ อย่างไรก็ตาม สัดส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 10.2% ใน 3Q25 เนื่องจากต้นทุนค่าขนส่งที่สูงขึ้น
• เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ราคาเป้าหมายของเรา เราจึงอยู่ในช่วงระหว่างทบทวนคำแนะนำของเรา

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version