Results Comment

• ADVANC รายงานกำไรจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 1.35 หมื่นลบ. ใน 1Q26 เพิ่มขึ้น 27% y-y และ 8% q-q ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเราและตลาดอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผลกระทบทางฤดูกาลต่อรายได้มือถือนั้นน้อยกว่าที่คาดไว้ ในขณะที่การประหยัดต้นทุนทำได้ดีกว่าคาดเช่นกัน
• รายได้จากการให้บริการหลักเติบโต 7.0% y-y เป็น 4.49 หมื่นลบ. ใน 1Q26 หนุนโดยรายได้การให้บริการมือถือที่เพิ่มขึ้น 7.6% y-y เป็น 3.40 หมื่นลบ. และรายได้บรอดแบนด์อินเตอร์เนตที่เพิ่มขึ้น 8.7% y-y เป็น 8.5 พันลบ. รายได้การให้บริการหลักรวมทรงตัว q-qจากแรงกดดันของปัจจัยฤดูกาล
• ARPU เฉลี่ยการให้บริการมือถือเพิ่มขึ้น 4.4% y-y มาอยู่ที่ 238 บาทต่อเดือน จากราคาแพ็กเกจที่ปรับดีขึ้นต่อเนื่อง แต่ลดลง 0.9% q-q เนื่องจาก ARPU ระบบรายเดือนลดลง 1.2% จากสัดส่วนซิม IoT และซิมเพื่อการศึกษาราคาต่ำที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ระบบเติมเงินลดลง 1.6% จากการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อ่อนตัวลง
• ARPU ของธุรกิจบรอดแบนด์อินเตอร์เนตเพิ่มขึ้น 3.9% y-y และ 1.6% q-q มาอยู่ที่ 538 บาทต่อเดือน
• EBITDA เติบโต 12% y-y และ 2% q-q สู่ 2.84 หมื่นลบ. ใน 1Q26 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ดีกว่ารายได้ สะท้อนถึงประโยชน์ต่อเนื่องจากการเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่าย ทำให้อัตรากำไร EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 49.7% จาก 47.6% ใน 4Q25 และ 47.7% ใน 1Q25
• ทั้งนี้แม้ค่าใช้จ่าย SG&A จะเพิ่มขึ้น 10% y-y และ 5% q-q เป็น 7.2 พันลบ. จากค่าใช้จ่ายด้าน IT ที่สูงขึ้น
• เรามองว่าประมาณการกำไรของเรามีโอกาสถูกปรับเพิ่มขึ้น จากทั้งฐานรายได้และการประหยัดต้นทุนใน 1Q26 ที่ออกมาดีกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกดังกล่าวอาจถูกหักล้างลงบางส่วนจากการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อาจอ่อนตัวลงท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version