GLOBAL (HOLD) – 1Q26 แข็งแกร่งกว่าคาด – Target Price Bt7.30, Price Bt6.15
Results Comment
- GLOBAL รายงานกำไรสุทธิ 803 ลบ. เพิ่มขึ้น 29% y-y และ 82% q-q โดยกำไรออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ จากอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด
- ยอดขายเพิ่มขึ้น 3% y-y และ 13% q-q แม้ว่ายอดขายสาขาเดิม (SSS) จะลดลง แต่การเติบโตยังได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่
- อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 26.6% จาก 25.1% ในปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัท (house brand) ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า เนื่องจากราคาที่ถูกกว่ามีความน่าสนใจมากขึ้นในภาวะตลาดที่อ่อนแอ
- สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A/Sales ลดลงมาอยู่ที่ 17.7% จาก 18.2% จากการประหยัดต้นทุนและผลบวกของ operating leverage
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 41% y-y จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
- ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนเพิ่มขึ้น 52% โดยหลักมาจากธุรกิจในเมียนมา
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……