PIN (BUY) – ขาดทุนใน 2Q26 เป็นไปตามคาด – Target Price Bt5.60, Price Bt4.54
Results Comment
- กำไรสุทธิอยู่ที่ 46 ลบ. ใน 2Q26 โดยได้แรงหนุนจากกำไรจากการขายสินทรัพย์ 57 ลบ. หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว ผลการดำเนินงานหลักจะขาดทุน 10 ลบ. ซึ่งเป็นไปตามคาด เนื่องจากไตรมาสนี้ไม่มีการโอนที่ดิน
- รายได้ลดลงอย่างมาก 86% y-y และ q-q เหลือ 85 ลบ. ส่งผลให้ กำไรขั้นต้นลดลง 92% y-y และ 93% q-q เหลือเพียง 25 ลบ.
- กำไรจากการดำเนินงานพลิกเป็นขาดทุน 25 ลบ. แม้บริษัทจะควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดี โดยลดลง 11% q-q และ 45% y-y
- กำไรปกติ 6M26 คิดเป็นเพียง 35% ของประมาณการกำไรปี 2026F ของเรา อย่างไรก็ตาม เรายังคงประมาณการกำไรเดิม เนื่องจากคาดว่ายอด presales และการโอนที่ดินจะเพิ่มขึ้นใน 2H26F โดยได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวนิคมอุตสาหกรรมแห่งใหม่
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……