Results Comment
- THANI รายงานกำไรเป็นไปตามคาดที่ 455 ลบ. เพิ่มขึ้น 7% y-y แต่ทรงตัว q-q กำไร 1Q22 คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีของเรา เรายังคงประมาณการ และคงคำแนะนำ “ซื้อ” เราชอบ ASK มากกว่า THANI เนื่องจากการเติบโตที่แข็งแกร่งของ ASK และ PEG ที่ถูกกว่า
- เนื่องจากยอดขายรถบรรทุกที่แข็งแกร่ง สินเชื่อจึงเติบโต 3% q-q และ 5% y-y อัตราผลตอบแทนดีขึ้น q-q ขณะที่ต้นทุนทางการเงินลดลง q-q NIM อยู่ที่ 5% เพิ่มขึ้นจาก 4.8% ใน 4Q21
- รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโต 26% y-y และทรงตัว q-q เนื่องมาจากยอดขายประกันที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเติบโตของสินเชื่อใหม่
- Opex เพิ่มขึ้น 20% y-y และ 8% q-q จากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้น
- เนื่องจากการตัดจำหน่าย และการขาย NPLs จึงลดลง 19% q-q เป็น 3% ของสินเชื่อทั้งหมด
- THANI ตั้งสำรองสูงขึ้น 18% y-y และ 16% q-q เพื่อรองรับการตัดจำหน่าย และเพิ่มอัตราส่วน loan loss coverage เป็น 101% จาก 80% ใน 4Q21
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……