Results Comment
- JWD รายงานกำไรสุทธิ 126 ลบ. ใน 4Q21 ไม่รวมรายการพิเศษ กำไรจาก FX 13 ลบ. และกำไรจากการขายที่ดิน 10 ลบ. เราคาดว่ากำไรปกติที่ 103 ลบ. เพิ่มขึ้น 12% y-y แต่ลดลง 33% q-q ผลการดำเนินงานเป็นไปตามที่เราคาด
- กำไรเพิ่มขึ้น y-y ได้แรงหนุนหลักจากส่วนแบ่งกำไรอย่างเต็มไตรมาสจากการเข้าซื้อธุรกิจขนส่งชิ้นส่วนยานยนต์ VNS ที่เข้าซื้อในเดือนเมษายน 2021 และธุรกิจคลังสินค้าและลานจอดสำหรับสินค้าอันตราย (21% ของกำไรขั้นต้น 1Q22) ห้องเย็น (28%) และธุรกิจอาหารในไต้หวัน (10%) ที่ดีขึ้น
- กำไรลดลง q-q เนื่องมาจากเป็นช่วงนอกฤดูกาลสำหรับกิจกรรมด้านลอจิสติกส์ ค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นกระทบอัตรากำไรของธุรกิจคลังสินค้าเก่า การส่งออกรถยนต์ที่อ่อนแอ ซึ่งกระทบต่อธุรกิจลานจอด และไม่มีส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมในกัมพูชาซึ่งมียอดบันทึก 20 ลบ. ใน 4Q21
- 1Q22 กำไรคิดเป็น 16% ของประมาณการกำไรปกติของเรา เราคาดว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้น ด้วย 2H เป็นช่วงไฮซีซั่น เราคงประมาณการกำไร และคงคำแนะนำ “ซื้อ” เช่นเดิม
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……