SAT (BUY) – 2Q22 ดีกว่าคาดจาก SG&A และรายได้อื่น – Target Price Bt25.00, Price Bt17.30
Results Comment
- SAT รายงานกำไรปกติ 208 ลบ. ใน 2Q22 ลดลง 12% y-y และ 20% q-q ซึ่งดีกว่าที่เราคาดจากรายการ SG&A และรายได้อื่น (ส่วนใหญ่เป็นการขายเศษเหล็ก) 2Q โดยปกติเป็นช่วงโลว์ซีซั่น
- รายได้เพิ่มขึ้น 3% y-y แต่ลดลง 10% q-q เนื่องจากต้นทุนเหล็กที่สูงขึ้นจากฐานที่ต่ำตั้งแต่ต้นปี 2021 อัตรากำไรขั้นต้นจึงถูกกระทบอย่างมากเหลือ 17.5% ใน 2Q22 จาก 19.4% ใน 2Q21 และ 17.9% 1Q22
- 6M22 คิดเป็น 55% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราเห็น upside บางส่วนจากประมาณการกำไรของเรา และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……