OSP (SELL) – ผลการดำเนินงาน 2Q22 ต่ำกว่าคาด – Target Price Bt30.00, Price Bt31.75
Results Comment
- กำไรสุทธิของ OSP อยู่ที่ 604 ลบ. ใน 2Q22 หากไม่รวมรายได้เงินปันผลพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 583 ลบ. ลดลง 29% y-y และ 22% q-q กำไรต่ำกว่าคาดในระดับอัตรากำไรขั้นต้น
- ยอดขายเครื่องดื่มในประเทศลดลง 3.4% y-y ในขณะที่ยอดขาย C-vitt เติบโตได้ดี ยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังลดลง เนื่องจาก OSP สูญเสียส่วนแบ่งตลาด ราคาขายที่สูงนั้นถูกหักล้างด้วยปริมาณขายที่ลดลง
- การส่งออกเครื่องดื่มชูกำลังขยายตัว 6% y-y เนื่องจากเมียนมาร์มีกการกลับมาเปิดประเทศอีกครั้ง
- ยอดขายผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 22% y-y จากฐานที่ต่ำในช่วงปีโควิดในปี 2021
- อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 31.2% จาก 35.8% ใน 2Q21 และ 31.7% ใน 1Q22 ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อและกำไรจากเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่มีอัตรากำไรสูงที่ลดลงเป็นสาเหตุสำคัญ
- SG&A/Sales อยู่ที่ 23.0% เทียบกับ 22.9% ใน 2Q21 และ 21.1% ใน 1Q22
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……