SIS (BUY) – กำไร 2Q22 ดี เป็นไปตามคาด – Target Price Bt37.00, Price Bt28.75
Results Comment
- กำไรสุทธิอยู่ที่ 184 ลบ. กำไรปกติอยู่ที่ 198 ลบ. เพิ่มขึ้น 17% y-y และ 11% q-q รายการที่ไม่ใช่รายการหลักคือ – การด้อยค่าทางการเงินของการลงทุน Bitkub เดิม 10 ลบ. การตั้งสำรองสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นราว 15 ลบ. และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 22 ลบ.
- ยอดขายลดลง 5% y-y ธุรกิจมูลค่าต่ำโดยรวม (โทรศัพท์ คอมพิวเตอร์) ลดลง 10% y-y ผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีที่มีมูลค่าสูง (cyber security และ private and public cloud) เติบโต 21%
- อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 6.5% จาก 5.7% จาก 2Q21 จากการมีสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงเพิ่มขึ้น
- SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.1% ใน 2Q21 สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของการตั้งสำรองสินค้าคงคลังที่มีอุปสงค์ที่อ่อนแอมาก
- SIS คาดว่าผลประกอบการ 3Q22F จะแข็งแกร่งขึ้น นอกจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีที่มีมูลค่าสูง บริษัทฯ ยังคาดว่าจะมีการตั้งสำรองสินค้าคงคลังที่ต่ำลงมาก หลังจากผลิตภัณฑ์ที่มีความต้องการที่อ่อนแอส่วนใหญ่หมดลงใน 2Q22
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……