Results Comment

• CHG รายงานกำไรสุทธิ 258 ลบ. ใน 3Q22 ลดลง 83% y-y และ 71% q-q ซึ่งต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดไว้มาก เนื่องจากต้นทุนที่สูงกว่าที่คาดไว้
• กำไร y-y และ q-q ที่ลดลงส่วนใหญ่เกิดจากรายได้ที่ลดลงจากบริการที่เกี่ยวกับโควิด รายได้ลดลง 54% y-y และ 27% q-q เป็น 2 พันลบ. ใน 3Q22 อย่างไรก็ตาม ไม่รวมรายได้จากบริการที่เกี่ยวกับโควิด รายได้ของ CHG เพิ่มขึ้น 27% y-y และ 6% q-q เป็น 1.7 พันลบ. โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยโรคทั่วไปเงินสด และรายได้จากผู้ป่วยประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น
• รายได้จากบริการที่เกี่ยวกับโควิดลดลง 90% y-y และ 74% q-q มาอยู่ที่ราว 300 ลบ. ใน 3Q22 รายได้จากผู้ป่วยโรคทั่วไปเงินสดเติบโต 6% y-y และ 1% q-q เป็น 1 พันลบ. ใน 3Q22 รายได้จากประกันสังคมเพิ่มขึ้น 54% y-y และ 16% q-q เป็น 565 ลบ. ใน 3Q22
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเป็น 14.5% ใน 3Q22 จาก 43.1% ใน 3Q21 และ 38.2% ใน 2Q65 เนื่องจากไม่มีการประหยัดต่อขนาดจากโควิด รายได้วัคซีนมีอัตรากำไรที่ต่ำ และมีการจ่ายโบนัสพิเศษ
• กำไร 9M22 คิดเป็น 82% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา ด้วยต้นทุนที่สูงกว่าที่คาดใน 3Q22 เราจึงเห็นความเสี่ยงด้านลบต่อประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายของเรา
• เราคาดว่าการเติบโตของกำไร 4Q22 ของ CHG จะติดลบ y-y แต่กลับเป็นบวก q-q กำไรที่ลดลง y-y เป็นผลมาจากรายได้บริการโควิดที่ลดลง การเติบโตของกำไร q-q คาดว่าจะมาจากรายได้จากประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version