Results Comment

• กำไร 3Q22 ของ RS ฟื้นตัวช้ากว่าคาดเป็น 82 ลบ. ใน 3Q22 เพิ่มขึ้นจาก 18 ลบ. ใน 2Q22 และไม่มีกำไรใน 3Q21
• ธุรกิจพาณิชย์ (50% ของรายได้ทั้งหมด): กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 8% y-y และ 27% q-q ด้วยกลยุทธ์ของ RS ในการเพิ่มแบรนด์ของตัวเองที่ให้อัตรากำไรสูง อัตรากำไรขั้นต้นจึงเพิ่มขึ้นจาก 61.8% ใน 3Q21 และ 66.1% ใน 2Q22 เป็น 70.2% ใน 3Q22 แม้ว่ารายได้จะลดลง 12% y-y (แต่เพิ่มขึ้น 20% จาก Ulife)
• เริ่มรับรู้ส่วนแบ่งจากธุรกิจขายตรงที่เพิ่งเข้าซื้อ – Ulife ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 หากพิจารณาเฉพาะธุรกิจพาณิชย์ที่มีอยู่ของ RS เราประเมินรายได้ทรงตัว q-q และลดลง 36% y-y
• ธุรกิจสื่อ (50% ของรายได้ทั้งหมด): รายได้เพิ่มขึ้น 51% y-y และ 9% q-q เป็น 469 ลบ. ใน 3Q22 เนื่องมาจากยอดขายคอนเทนต์ทีวีและธุรกิจเพลงและอีเวนต์ที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 38.2% ใน 3Q22 เทียบกับ 26.4/31.8% ใน 3Q21 และ 2Q22 ตามลำดับ
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานโดยรวมอยู่ที่ 12% ใน 3Q22 เทียบกับ -3.2%/3.1% ใน 3Q21 และ 2Q22
• ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม ซึ่งมาจากการเก็บหนี้และบริษัทบริหารสินทรัพย์ Chase Asia อยู่ที่ 6 ลบ. ใน 2Q22 ลดลง 81% y-y และ 38% q-q
• 9M22 คิดเป็น 56% ของประมาณการกำไรของเรา เราเห็นความเสี่ยงต่อคาดการณ์กำไรของเรา

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version