DELTA (SELL) – ผลการดำเนินงาน 3Q23 แข็งแกร่ง ดีกว่าคาด – Target Price Bt56.00, Price Bt76.25
- กำไรปกติของ DELTA อยู่ที่ 5.0 พันลบ. เติบโต 30% y-y และ 14% q-q กำไรดีกว่าคาด เนื่องจากยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่แข็งแกร่งมาก ขณะที่รายได้ของดาต้าเซนเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง
- ยอดขาย EV เพิ่มขึ้น 121% y-y และ 30% q-q นอกเหนือจากอุตสาหกรรม EV ของโลกที่แข็งแกร่งแล้ว เราคาดว่า DELTA ได้รับคำสั่งซื้อใหม่
- รายได้จากดาต้าเซนเตอร์เพิ่มขึ้น 19% y-y และ 8% q-q ท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่ง เนื่องจากการใช้งาน data cloud ที่เพิ่มขึ้น เช่น Google และ Amazon
- อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 22.6% เทียบกับ 23.3% ในปีที่แล้ว และ 23.4% ใน 2Q23 เนื่องจากการตั้งสำรองสินค้าคงคลังสำหรับวัตถุดิบที่ล้าสมัย แม้จะมีตัวเลขที่แข็งแกร่งมาก แต่รายได้ก็ยังต่ำกว่าที่ลูกค้าของ DELTA วางแผนไว้ เราเชื่อว่ามีสาเหตุมาจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก
- อัตราส่วน SG&A/sales ลดลงเหลือ 10.1% จาก 11.2% ใน 3Q22 และ 10.6% ใน 2Q23 เนื่องจากผลกระทบของ operating leverage
- ท่ามกลางผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมาก เราเห็น upside ต่อตัวเลขของเรา
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……