KCE (BUY) – 3Q23 แข็งแกร่ง ดีกว่าคาด – Target Price Bt60.00, Price Bt55.50
Results Comment
- กำไรปกติของ KCE อยู่ที่ 470 ลบ. เพิ่มขึ้น 48% q-q กำไรลดลง 23% y-y คาดว่าเป็นเพราะฐานที่สูง
- กำไรที่ดีกว่าคาดมาจากทั้งยอดขายและอัตรากำไร
- ยอดขายสกุล US$ เพิ่มขึ้น 9% q-q ท่ามกลางความต้องการอิเล็กทรอนิกส์ที่อ่อนแอ ยอดขายรถยนต์แข็งแกร่ง.
- EBIT Margin อยู่ที่ 11.4% เทียบกับ 8.5%% ใน 2Q23 เนื่องจากผลของ operating leverage และต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงจากฐานที่สูง EBIT Margin ลดลงจาก 13.0% ในปีที่แล้ว เนื่องจากปริมาณการผลิตที่ลดลง และต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น
- เราคาดว่าแนวโน้มกำไรจะดีขึ้นใน 4Q23F เนื่องจากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจากฐานที่สูง
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……