Results Comment

• BANPU รายงานผลขาดทุนสุทธิ 830 ลบ. ใน 3Q24 เทียบกับกำไร 937 ลบ. ใน 2Q24 อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด เนื่องจากขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 8.6 พันลบ. เนื่องมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า
• กำไรหลักลดลงเหลือ -20 ลบ. เทียบกับกำไร 2.5 พันลบ. การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากอัตราภาษีที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย
• กำไรขั้นต้นของถ่านหินเพิ่มขึ้นเป็น US$276m (เพิ่มขึ้น 10% q-q และเพิ่มขึ้น 12% y-y) กำไรขั้นต้นจากเหมืองถ่านหินในออสเตรเลียลดลง เนื่องจากปริมาณการขายและราคาขายที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เราเห็นต้นทุนลดลงอย่างมาก ซึ่งลดลง 14% q-q และ 17% y-y เหลือ A$135/t ซึ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น q-q กำไรขั้นต้นจากถ่านหินในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น 34% q-q และ 23% y-y เป็น US$285m เนื่องมาจากประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้น ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก 9% q-q และ 19% y-y เป็น 6.3 ล้านตัน
• ธุรกิจก๊าซยังคงขาดทุนที่ US$15m เทียบกับ US$14m ใน 2Q24 เทียบกับ US$9m ใน 3Q24 ราคาก๊าซเฉลี่ยของ BANPU เพิ่มขึ้น 5% q-q เป็น US$2.0/mmbtu ซึ่งถูกชดเชยด้วยปริมาณการขายที่ลดลง 4% q-q กำไรขั้นต้นของ CCUS อยู่ที่ US$3m ใน 3Q24 เทียบกับ US$2m ใน 2Q24
• รายการ Non-recurring รายการที่สำคัญในไตรมาสนี้ ได้แก่ การขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน US$248m และกำไรจากการป้องกันความเสี่ยง US$69m
• แนวโน้ม เราคาดว่ากำไรใน 4Q24F จะฟื้นตัวขึ้น เนื่องจากไม่มีการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมาก แนะนำ “ซื้อ”

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version