COM7 (BUY) – 3Q24 แข็งแกร่ง เป็นไปตามคาด – Target Price Bt32.00, Price Bt26.00
Results Comment
- กำไรอยู่ที่ 709 ลบ. เพิ่มขึ้น 16% y-y แต่ลดลง 6% q-q เนื่องจากได้รับผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาล กำไรแข็งแกร่งตามที่คาดไว้
- ยอดขายเพิ่มขึ้น 10% y-y การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้เกิดจากการจัดส่ง iPhone 16 รุ่นใหม่ล่าช้า ขณะที่รอบการเปลี่ยนเครื่องได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว COM7 ยังได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นผ่านการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมและการขยายสาขา
- ยอดขายลดลง 2% q-q เนื่องจากผู้บริโภคชะลอการซื้อ iPhone รุ่นปัจจุบัน และเลือกที่จะรอการเปิดตัวรุ่นใหม่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นใน 4Q24
- อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 13.3% เทียบกับ 13.4% เมื่อปีที่แล้ว และ 13.5% ในไตรมาสที่แล้ว ท่ามกลางความต้องการที่ฟื้นตัว COM7 ไม่จำเป็นต้องออกโปรโมชั่นในเชิงรุกอีกต่อไป
- อัตรา SG&A/Sales ยังคงทรงตัวที่ 8.3%
- เราคาดว่า 4Q24F จะแข็งแกร่งขึ้นจากการจัดส่ง iPhone ซึ่งมีความต้องการสูง และส่วนแบ่งตลาดของ COM7 ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……