MASTER (BUY) – กำไร 3Q24 ดี เป็นไปตามคาด – Target Price Bt54.00, Price Bt44.50
Results Comment
- MASTER รายงานกำไรสุทธิ 109 ลบ. ใน 3Q24 (+10% y-y, +25% q-q) เป็นไปตามคาด
- รายได้รวมใน 3Q24 เติบโต +9% y-y และ +2% q-q เป็น 522 ลบ.
- รายได้จากศัลยกรรมความงาม (83% ของรายได้รวม) ในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 12% y-y และ 4% q-q ปัจจัยผลักดันเมื่อเทียบ y-y ได้แก่ ศัลยกรรมยกคิ้ว ศัลยกรรมยกหน้า และสุขภาพผู้ชาย รายได้จากการดูแลผิวพรรณ เส้นผม การดูแลหลังการรักษา และการดำเนินงานอื่นๆ (18%) หดตัวลง 4% y-y และลดลง 6% q-q
- อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 57.0% ใน 3Q24 เทียบกับ 57.0% ใน 2Q24 และ 58.2% ใน 3Q23
- อัตราส่วน SG&A/Sales ลดลงเหลือ 33.2% ใน 3Q24 เทียบกับ 38.6% ใน 2Q24 และ 33.5% ใน 3Q23
- ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอยู่ที่ 10 ลบ. ใน 3Q24 เทียบกับ 7 ลบ. ใน 2Q24
- กำไร 9M24 คิดเป็น 64% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะดีขึ้นใน 4Q24F และยังคงประมาณการของเราเช่นเดิม
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……