ROJNA (BUY) – กำไร 3Q24 อ่อนแอ เป็นไปตามคาด – Target Price Bt8.00, Price Bt6.90
Results Comment
- ROJNA รายงานกำไรสุทธิ 2.3 พันลบ. ใน 3Q24 หากไม่รวมรายการพิเศษซึ่งส่วนใหญ่เป็นกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงิน กำไรปกติจะอยู่ที่ 294 ลบ. ลดลง 39% y-y และ 61% q-q การลดลงดังกล่าวส่วนใหญ่เกิดจากอัตราภาษีที่สูงขึ้น
- กำไรจากการดำเนินงานของ ROJNA ใน 3Q24 เติบโต 41% y-y และ 12% q-q โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม (IE)
- การโอนที่ดินนิคมอุตสาหกรรม (73% ของกำไรขั้นต้นใน 3Q24) รายได้เพิ่มขึ้น 78% y-y และทรงตัว q-q เป็น 2 พันลบ. ใน 3Q24 อัตรากำไรขั้นต้นของนิคมอุตสาหกรรมเฉลี่ยอยู่ที่ 50% ใน 3Q24 เพิ่มขึ้นจาก 41% ใน 3Q23 และ 36% ใน 2Q24 ซึ่งเราคิดว่าเป็นผลจากสัดส่วนผลิตภัณฑ์
- โรงไฟฟ้า (15%) รายได้เติบโต -1% y-y และ +8% q-q อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 6.8% ใน 3Q24 จาก 12.3% ใน 2Q24 และ 12.8% ใน 3Q23 เนื่องจากต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้น
- กำไรปกติ 9M24 คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปีของเรา
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……