Results Comment
- LPH รายงานกำไรสุทธิ 289 ลบ. ใน 3Q21 เพิ่มขึ้น 463% y-y และ 240% q-q ดีกว่าที่เราและตลาดคาด เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าที่คาดไว้
- กำไรที่เติบโตแข็งแกร่งได้แรงหนุนหลักจากบริการโควิด-19 รายได้เติบโต 80% y-y และ 64% q-q เป็น 868 ลบ. ใน 3Q21
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 40.2% ใน 3Q21 จาก 11.8% ใน 3Q20 และ 19.5% ใน 2Q21 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง และผลของ operating leverage
- กำไร 9M21 คิดเป็น 194% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไร 4Q21F จะเติบโตแข็งแกร่ง y-y แต่ลดลง q-q โดยปัจจัยหลักที่หนุนเติบโต y-y คาดว่าจะมาจากแหล่งรายได้ใหม่จากวัคซีน Moderna และรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยโควิด และผู้ป่วยโรคทั่วไป ขณะที่กำไรที่คาดว่าจะลดลง q-q ใน 4Q21 น่าจะมาจากผู้ป่วยโควิดที่ลดลง
- แม้ว่าเราเห็น upside ต่อกำไรปี 2021 แต่เราคาดว่ากำไรจะลดลงในปี 2022F และด้วยมี upside ที่จำกัดจากราคาตลาดปัจจุบัน เราจึงยังคงแนะนำ “ถือ” LPH
- LPH ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.1 บาท/หุ้น วันที่ XD คือ 23 พฤศจิกายน 2021 และวันที่จ่ายปันผลคือ 9 ธันวาคม 2021
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……