SCC (SELL) – บรรยากาศจากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นกลาง – Target Price Bt192.00, Price Bt257.00
- ROC กลับมาเดินเครื่อง ขณะที่ MOC ปิดซ่อมบำรุง
- LSP ให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนวัตถุดิบเป็นเอเทนเป็นลำดับแรก
- อุปทานเอทิลีนเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติ
- การร่วมทุนระหว่าง PTTGC และ SCC จะแล้วเสร็จภายใน 3Q26
Analyst Meeting
- SCC จัดการประชุมนักวิเคราะห์สำหรับผลประกอบการ 2Q26 โดยภาพรวมยังคงให้มุมมองเป็นกลาง ทั้งนี้ ประเด็นสำคัญมีดังนี้
- การกลับมาดำเนินงานของ ROC ยังคงเป็นไปตามแผนภายในสิ้น 3Q26 ขณะที่การปิดซ่อมบำรุงใหญ่ของ MOC ยังคงมีกำหนดในช่วงสิ้นปี 2026 อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่าการปิดซ่อมบำรุงดังกล่าวอาจเลื่อนออกไปได้สูงสุด 1 ปี ขึ้นอยู่กับภาวะตลาด
- LSP จะยังคงหยุดดำเนินการ เนื่องจากบริษัทให้ความสำคัญกับการเตรียมความพร้อมสำหรับโครงการปรับเปลี่ยนการใช้วัตถุดิบเป็นเอเทน (Ethane Conversion) ซึ่งอาจช่วยให้โรงงานสามารถกลับมาเดินเครื่องได้เร็วขึ้นเป็นช่วง 2H27F
- ผู้บริหารประเมินว่ากำลังการผลิตเอทิลีนทั่วโลกที่ยังคงหยุดดำเนินการ (offline capacity) ลดลงเหลือ 30 ล้านตันต่อปี (12% ของกำลังการผลิตทั่วโลก) จากเดิม 46 ล้านตันต่อปี (20%) ซึ่งสะท้อนว่า อุปทานเอทิลีนทั่วโลกกำลังทยอยกลับเข้าสู่ภาวะปกติ
- บริษัทร่วมทุน (JV) ระหว่าง SCC และ PTTGC คาดว่าจะสามารถจัดตั้งแล้วเสร็จภายใน 3Q26
- SCG CBM ตั้งเป้าประหยัดต้นทุน 1 พันลบ. ในปี 2026 และเพิ่ม EBITDA สะสม 3 พันลบ. ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ผ่านโครงการปรับเปลี่ยนและยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงานที่กำลังดำเนินอยู่
- เราคงคำแนะนำ “ขาย” เนื่องจากมองว่าปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมยังคงเผชิญความท้าทาย ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนผลประกอบการที่แข็งแกร่งใน 2Q26 ไปมากแล้ว
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……