Results Comment
- SCB รายงานกำไรสุทธิแข็งแกร่ง 7.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 59% y-y แต่ลดลง 11% q-q ใน 4Q21 กำไรปี 2021 อยู่ที่ 35.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 31% y-y และคิดเป็น 116% ของประมาณการของเรา
- กำไรของ SCB สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้จากกำไรจากการลงทุนที่สูงขึ้นและตั้งสำรองที่ลดลง กำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นประมาณ 3 พันลบ. จาก 4 พันลบ. จากปี 2020 มาจากการประเมินมูลค่าเงินลงทุนของ SCB 10x ใหม่
- ตรงกันข้ามกับ KBANK และ BBL ธนาคารมี NPL เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน ทั้งนี้เนื่องมาจากการจัดชั้นคุณภาพของ SMEs และการก่อหนี้ของสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น
- สินเชื่อภายใต้โครงการช่วยเหลือลดลงเหลือ 397 พันลบ. หรือ 17% ของสินเชื่อทั้งหมด โดยประมาณสองในสามของโครงการช่วยเหลือ ณ 4Q21 ได้ถูกย้ายไปยังโครงการปรับโครงสร้างหนี้แบบเบ็ดเสร็จ
- สินเชื่อประมาณ 1 แสนลบ. หรือ 4% ที่สินเชื่อรวมที่ธนาคารจะนำเข้าสู่ในโครงการปรับโครงสร้างหนี้แบบเบ็ดเสร็จ ธนาคารคาดผลกระทบจากแผนการปรับโครงสร้างหนี้ต่อ NIM ไม่เกิน 10bps
- SCB เชื่อว่าคุณภาพสินทรัพย์ผ่านพ้นระดับที่แย่ที่สุดแล้ว และแนะว่า credit cost ลดลงอย่างมากเหลือน้อยกว่า 1.4% จาก 1.84% ในปี 2021
- สำหรับ non-NII รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตแข็งแกร่งมากที่ 43% y-y โดยได้แรงหนุนหลักจาก wealth mgmt และแบงค์แอสชัวรันส์ แม้จะมีผลกำไรจากการลงทุนสูง แต่ SCB ยังคงคาดว่าการเติบโตของ non-NII จะอยู่ในระดับตัวเลขหลักเดียวต่ำๆ ในปีนี้ และคาดว่าอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จะค่อนข้างคงที่จากปีที่แล้วที่ 40-45%
- ธนาคารคาดว่าจะดำเนินการเกี่ยวกับ SCBX ให้เสร็จสิ้นภายในกลางปีนี้
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……