Results Comment
- กำไรปกติ 1Q22 ของ SAWAD อ่อนแออยู่ที่ 1 พันลบ. ลดลง 12% y-y และ 9% q-q ผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากกำไร 1Q22 คิดเป็น 20% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราจำเป็นต้องปรับตัวเลขของเราลง แต่เรายังคงเห็น upside อย่างมากจากราคาหุ้น และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อของ SCAP สินเชื่อจึงดีดตัวขึ้นอย่างดีที่ 7% q-q และ 13% y-y
- รายได้ดอกเบี้ยลดลง 9% y-y เนื่องจากไม่รวมงบการเงินของ Fast Money
- รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 16% y-y จากยอดขายประกันที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง 1% q-q จากผลกระทบตามฤดูกาล
- Opex เพิ่มขึ้น 8% y-y และ 10% q-q จากค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่สูงขึ้นและการขยายธุรกิจของ SCAP ต้นทุนบริการเพิ่มขึ้น 9 เท่า และ 4 เท่า จาก 1Q21 และ 4Q21 ตามลำดับ
- NPL ลดลงเหลือ 2.8% ของสินเชื่อทั้งหมด SAWAD จำกัดการผ่อนปรนหนี้ (forbearance) และแก้ไขปัญหาหนี้เสียในเชิงรุก การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของสินเชื่อ
- อัตรา Loan loss coverage อยู่ที่ 58% ภายในสิ้น 1Q22
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……