Earnings Equity Industries 22 July 2026, 06:12
Bank Sector (Overweight) – ผลการดำเนินงาน 2Q26 ดีกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียม
- การเติบโตของสินเชื่อดี ค่าธรรมเนียมแข็งแกร่ง แรงกดดันด้าน NIM ลดลง
- KTB และ KKP แข็งแกร่งที่สุด SCB อ่อนแอที่สุดในไตรมาสนี้
- ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์อยู่ในระดับกลางถึงบวกเล็กน้อย
- คงมุมมองเชิงบวก โดย KTB และ KKP เป็นหุ้น Top Buys
Results Comment
- ภาพรวมผลประกอบการของกลุ่มธนาคารใน 2Q26:
- ธนาคารทั้ง 6 แห่งที่เราทำการวิเคราะห์รายงานกำไรสุทธิรวมใน 2Q26 ที่ 49.9 พันลบ. (-3% y-y, -4% q-q) ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 3% โดยได้แรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว เรามองว่าไตรมาสนี้เป็นไปในทิศทางที่ดี โดยได้รับการสนับสนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งนำโดยธุรกิจบริหารความมั่งคั่งในทุกธนาคารที่เราวิเคราะห์ คุณภาพสินทรัพย์ที่มีสเถียรภาพ และการฟื้นตัวของการเติบโตของสินเชื่ออย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อเนื่อง
- KKP และ KTB ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ 14% และ 8% ตามลำดับ KBANK, TISCO และ SCB รายงานผลประกอบการโดยรวมเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ BBL เป็นธนาคารเดียวที่ทำผลงานได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 12% เนื่องจากผลกำไรจากการลงทุนที่อ่อนแอลง
- เรายังคงชอบ KTB และ KKP เนื่องจากผลการดำเนินงานหลักที่แข็งแกร่ง ทั้งการเติบโตของสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม รวมถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง SCB เป็นธนาคารที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่ม เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของ NPL ในกลุ่มธุรกิจองค์กร
- …..
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……